הצטרפו אלינו!

לפיד: ”את הוועדה לבחינת תהליכים לעריכת הסדרי החוב בשוק ההון הקמנו כי היה ברור שאת שיטת התספורות האוטומטיות צריך לעצור”

17 נובמבר 2014 14:10 | יש עתיד

הוועדה לבחינת הסדרי החוב בישראל, בראשות מנכ"לית משרד האוצר, יעל אנדורן, הגישה היום את הדוח הסופי לשר האוצר, יאיר לפיד ולנגידת בנק ישראל, קרנית פלוג. המלצות הדוח נועדו להסדיר את תהליך ניהול האשראי והסדרי החוב, במטרה לאפשר התפתחות תקינה של שוק האשראי בישראל.

הוועדה יצרה כללי משחק חדשים אשר יגבירו את הוודאות של השחקנים בשוק הפיננסי ביחס לתהליך ניהול האשראי ככלל, והשלבים המתייחסים לטיפול בכשל של החזר חוב, בפרט.

שר האוצר, יאיר לפיד: "את הוועדה לבחינת תהליכים לעריכת הסדרי החוב בשוק ההון הקמנו כי היה ברור שאת שיטת התספורות האוטומטיות צריך לעצור. המשחק הזה התבצע ללא פיקוח וללא שקיפות, על חשבון הפנסיה של כולנו. בשנים האחרונות התבצעו בישראל הסדרים בעייתיים בהיקפים גדולים. מאז 2008 ועד אוגוסט האחרון חברות במשק נכנסו ל-149 הליכי הסדרי חוב, שהצטברו להיקפי חוב בתהליכי הסדר של 40 מיליארד שקלים. אנחנו לא נגד הסדרי חוב כשהם מתבצעים במטרה למנוע קריסה של מפעל או פירוק של חברה. אבל הם חייבים להיעשות תחת כללים אחידים, שקופים וברורים ולא להפוך את כספי הציבור להפקר. אני מודה ליעל אנדורן מנכ"לית משרד האוצר ולחברי הוועדה על העבודה המאומצת והמקצועית שנעשתה, בכדי להחזיר את ההוגנות והשקיפות לעולם הסדרי החוב".

הוועדה לבחינת הסדרי החוב בישראל, בראשות מנכ"לית משרד האוצר, יעל אנדורן, הגישה היום את הדוח הסופי לשר האוצר, יאיר לפיד ולנגידת בנק ישראל, קרנית פלוג. המלצות הדוח נועדו להסדיר את תהליך ניהול האשראי והסדרי החוב, במטרה לאפשר התפתחות תקינה של שוק האשראי בישראל.  

המלצות הוועדה קובעות כללים מנחים ברורים באשר לתהליכים הקשורים בטיפול בחוב של חברה בקשיים פיננסיים, היוצרים וודאות בקרב השחקנים בשוק, וודאות שחיונית לצורך פעילות יעילה של השווקים הפיננסיים. 

כללים מנחים אלו מתמרצים את הצדדים לחתור להסדר חוב במועד מוקדם ומובילים לנקודת איזון טובה יותר ביחסים שבין בעלי העניין השונים בחברה. זאת, אל מול המצב היום, שבו חברות מגיעות להסדר חוב במועד מאוחר, לאחר שערך החברה נפגע ממשית וכאשר יתרת הנכסים לנושים בהסדר החוב מצטמצמת. 

כללים אלו קבועים במתווה המתייחס לשני שלבים בחיי חברה:

1.השלב הראשון – לחברה שנמצאת בקשיים פיננסיים על פי ההגדרה באיגרת חוב, אך עדיין עומדת בתשלומים למחזיקי אגרות החוב - ממונה נציג מיוחד מטעם מחזיקי אגרות החוב. הנציג המיוחד יושב כמשקיף בדירקטוריון החברה ובוועדותיו ומוסר למחזיקי אגרות החוב מידע על צעדים בהם החברה מתכוונת לנקוט העלולים לפגוע בנושים ועל הוצאות מתוכננות של החברה בסעיף "הנהלה וכלליות". הוראות אלו חלות גם על חברה שמחליטה להיכנס לשלב זה מיוזמתה ובמקרה כזה תינתן לה תקופת בלעדיות שבמהלכה עליה להציע מתווה של הסדר חוב באמצעות הנציג המיוחד ומחזיקי אגרות החוב לא יהיו רשאים להעמיד את החוב של החברה לפירעון מוקדם, אלא בתנאים המפורטים בהמלצות. שלב זה נועד לעודד את החברה ואת בעלי השליטה בה, להיכנס להליך הבראה הכולל הסדר חוב באופן מוסכם או יזום, במועד מוקדם, לפני שמצב החברה נעשה קשה יותר. בד בבד, מכוונות ההוראות למנוע פעולה של החברה שלא על פי האינטרסים של מחזיקי אגרות החוב.

2.השלב השני – חברה תיכנס לשלב זה מהמועד שבו היא אינה עומדת בתשלום לנושים הפיננסיים שלה. הוועדה מציעה לחייב את הנושים הפיננסים של חברה שלא שילמה חוב במשך 45 ימים, לפתוח כנגדה בהליכי חדלות פירעון בבית המשפט. חזקה על החברה שהיא חדלת פירעון וימונה לה מנהל על ידי בית המשפט. החידוש ביחס להוראות שחלות על חברה בשלב זה הוא שבפעם הראשונה נוצרת ודאות מלאה לחברה ולנושים לגבי תוצאות אי-תשלום חוב. ודאות מסוג זה תגדיל את הסיכוי להידברות מוקדמת בין החברה לבין נושיה, שתביא להסדר טוב יותר עבור הצדדים ובמועד מוקדם יותר. 

בנוסף, גיבשה הוועדה המלצות המתייחסות להקצאת האשראי במשק ולתמחורו, הכוללות: כללים למתן הלוואות לרכישות ממונפות, חובת גילוי ביחס לאשראי שנלקח למימון רכישת מניות השליטה בתאגיד או החזקה בהן, חובת גילוי על התנהלויות קודמות של בעל שליטה של חברה בקשיים פיננסיים, קביעת מגבלת אשראי לקבוצה עסקית, וקביעת כללים של התאגיד המלווה למתן אשראי לפי מאפיינים שונים. המלצות אלו מכוונות להביא להקצאת אשראי יעילה יותר במשק ולתמחור נכון של אשראי זה.

כמו כן, גיבשה הוועדה המלצות לשיפור כלל תהליכי ניהול האשראי ולהפחתת ההוצאות הקשורות בהם, ובכלל זה: צמצום משמעותי של עילות ניגודי העניינים באספות בעלי איגרות החוב; ביטול האפשרות לעצירת תשלום לנושים אלא אם כן החברה חדלת פירעון; חובת קבלת החלטה בהפרתה של תניה לפירעון מיידי; אפשרות לכפות על חברה הסדר חוב בניגוד לרצונה בהתקיים עילות לפירוקה; הגבלת שכר בעלי תפקיד בהסדר; קביעת מדיניות לאישור של הסדרי חוב באשראי שנלקח מתאגידים בנקאיים; יצירת תנאים לשיתוף פעולה בין מחזיקי אגרות החוב לצורך הצגת עמדה אחידה אל מול החברה החייבת, על ידי מינוי "נאמן מוביל" לכל סדרות אגרות החוב, מינוי נציגות אחת של מחזיקי אגרות חוב, הסדרת פעילות תאגיד מתמחה לניהול אשראי מוסדי ואפשרות מינוי של "מנהל חוב" המחזיק בסמכויות רחבות להתחייב בשם מחזיקי אגרות החוב; וקביעת הוראות לגבי דיווח על הסדרי חוב.

הוועדה לבחינת תהליכים לעריכת הסדרי החוב בישראל מונתה על ידי שר האוצר, יאיר לפיד, ונגיד בנק ישראל דאז, פרופ' סטנלי פישר ביום 7 במאי 2013, על רקע ריבוי הסדרי החוב במשק הישראלי במהלך השנים האחרונות. במהלך עבודתה בחנה הוועדה כ-60 ניירות עמדה מהציבור בהם ניתן ביטוי רחב למגוון של עמדות וגופים, וקיימה 30 ישיבות, בתוכם, שמונה שימועים בעל פה של אנשי מקצוע, אקדמיה ומומחים מהארץ ומחו"ל. 

חברי הוועדה הם: מנכ"לית משרד האוצר ויו"ר הוועדה, יעל אנדורן, יו"ר המועצה הלאומית לכלכלה, פרופ' יוג'ין קנדל, המפקח על הבנקים, דודו זקן, הממונה על שוק ההון, ביטוח   וחיסכון, דורית סלינגר, יו"ר רשות ניירות ערך, פרופ' שמואל האוזר, ראש חטיבת המחקר בבנק ישראל, פרופ' נתן זוסמן, המשנה ליועץ המשפטי לממשלה, עו"ד אבי ליכט, דיקן בית הספר למנהל עסקים באוניברסיטה העברית בירושלים, פרופ' ישי יפה, הכלכלן הראשי והממונה על הכנסות המדינה, יואל נוה. מרכז הוועדה –     עו"ד אהוד מוריה, משרד האוצר.

 

כתבות נוספות שיעניינו אותך

בואו ניקח אחריות - יחד

אם האזרחים והממשלה יעבדו יחד, נמנע את הסגר, נפתח את שנת הלימודים.
איך עושים את זה?
חיסונים, מסיכות, תו ירוק. איזון נכון בין הבריאות לכלכלה.

המשך לקריאה

לראשונה מזה שלוש שנים, הממשלה אישרה את תקציב המדינה.

הממשלה ה-36 הביאה הבוקר בשורה גדולה לישראל במגוון תחומי החיים. לאחר שלוש וחצי שנים של שיתוק, עבר הבוקר תקציב חברתי שידאג לחלשים ויחזק את הכלכלה הישראלית.

המשך לקריאה

התחלה חדשה באירופה

עברו הרבה יותר מעשר שנים בהן לא דיבר אף שר ישראלי בפני כנס שרי החוץ של האיחוד. עכשיו הדברים משתנים. יש ממשלה חדשה, אנרגיה חדשה, הגיע הזמן להתחלה חדשה.

המשך לקריאה

בשורה עבור כל ישראלי שמאמין בשוויון

בג"ץ זיהה את העוול שטמון בתהום שנפערה בין זעקת הציבור לבין הממשלה הקודמת. כעת נפעל כדי שהתינוקות הבאים להורים גאים יוולדו מוקפים חום ואהבה ורופאים דוברי עברית. פורסם לראשונה ב-ynet

המשך לקריאה

צפו: יו"ר יש עתיד ושר החוץ, יאיר לפיד התייחס בפתח ישיבת הסיעה לחוק האזרחות:

אם האופוזיציה תצביע נגד החוק, היא תוכיח שיותר חשוב לה להיות נגד הממשלה, מאשר להיות בעד המדינה.

המשך לקריאה

ילדיו של אברהם אוהבים כדורגל

סיכום ביקור היסטורי באיחוד האמירויות>>‌‌ ‌‌

המשך לקריאה

אירוע מיוחד לציון חודש הגאווה בראשות סגן שר החוץ עידן רול

סגן שר החוץ עידן רול: "כדי ליצור שינוי צריך אנשים רבים מכלל זירות החיים. שינוי יכול להיעשות על ידי מחוקקים ודיפלומטים, עיתונאים ואמנים, אבל לא פחות מכך על ידי אנשים שעובדים בהייטק או במשרות שונות ומבקשים ממנהלי הHR שלהם לערוך אירוע גאווה במשרד. אתה לא חייב להיות אקטיבסט חברתי כדי להיות חלק חשוב בשינוי".

המשך לקריאה

הודעה משותפת למשרד להגנת הסביבה, משרד האנרגיה, משרד התחבורה ומשרד הכלכלה:

שרת הכלכלה אורנה ברביבאי, שרת האנרגיה קארין אלהרר, השרה להגנת הסביבה תמר זנדברג ושרת התחבורה מרב מיכאלי מצהירות: "נשתף פעולה בנושא מדיניות האקלים של ישראל, כדי להוביל להפחתה של 85% בפליטות גזי החממה של ישראל עד 2050"

המשך לקריאה

לאור המחירים הגבוהים לחופשות בישראל החליט שר התיירות יואל רזבוזוב, לא להמשיך את הקמפיין הקורא לחופשה עירונית בישראל

עוד בטרם נכנס שר התיירות יואל רזבוזוב לתפקידו יצא משרד התיירות בקמפיין בערוצי התקשורת המעודד חופשה בערים בישראל. אלא שמאז עלו מחירי החופשות, זאת בין היתר בגלל משבר הקורונה, העלויות הגבוהות, החוסר בעובדים ומגבלות הכניסה לישראל.

המשך לקריאה

סדרת שיתופי פעולה של השרה לשוויון חברתי

כחלק ממשלת האחדות והרצון לעבוד למען אזרחי מדינת ישראל, קידמה בשבוע האחרון השרה לשוויון חברתי, ח"כ מירב כהן, פעולות משותפות יחד עם שר האוצר, אביגדור ליברמן ושרת הפנים, איילת שקד.

המשך לקריאה

מצא את מטה השטח הקרוב אליך